Innanzi tutto premetto, come ormai ho spiegato in molti dei miei articoli, che la miglior protezione del tuo portafoglio è un accurata diversificazione,cioè una diversificazione efficiente che abbia il miglior rapporto rischio rendimento.
Per ottenere questo risultato non si può prescindere dalla diversificazione valutaria e considerare di inserire anche gli investimenti in dollari USA in quanto sono una valuta di riserva mondiale anche se a causa degli ultimi eventi geopolitici nel futuro tale predominanza rischia di ridursi.
Cosa vuol dire quindi investire con il paracadute?
Vuol dire investire in quelle valute che si rivalutano nei momenti più critici per i mercati finanziari come spesso è stato per il dollaro USA e ciò offre una protezione riducendo il ribasso (non è una regola certa,mediamente è stato così)
Vediamo un esempio attuale utilizzando i grafici di ETF (sono fondi comuni che replicano gli indici passivamente) prendendo in esame un arco temporale breve ad esempio da inizio anno 2022 ed un arco temporale medio,tre anni. Utilizzeremo due ETF espressi in dollari americani ,uno che replica la massa delle obbligazioni mondiali e l’altro che replica la massa delle azioni mondiali (MSCI World).
In sintesi ETF in Dollari americani (USD)
ETF SPDR Bloomberg global aggregate bond da inizio 2022 al 1 Sett 22 -15,45% a tre anni – 12,83%
ETF SPDR MSCI World da inizio 2022 al 01 Sett 22 -17,75% a tre anni + 28,85%
Ma per un investitore italiano la cui valuta di riferimento è l’euro quali implicazioni comporta diversificare ad esempio in dollari ovviamente senza coprire il cambio ?Vediamo nell’esempio cosa cambia con gli stessi ETF soprariportati ma con valuta Euro.
In sintesi ETF in Euro (EUR)
ETF SPDR Bloomberg global aggregate bond da inizio 2022 al 1 Sett 22 -4,73% a tre anni – 4,28%
ETF SPDR MSCI World da inizio 2022 al 1 Sett 22 -7,29% a tre anni + 41,5%
La prima cosa che salta all’occhio è che investendo sull’etf in dollari non coperti dalle fluttuazioni del cambio, per un investitore italiano la cui divisa di riferimento è l’euro in questo specifico esempio è risultato essere più conveniente sia da inizio 2022 sia a tre anni(essendo l’ETF espresso in dollari per un investitore in euro pesa di molto la rivalutazione del dollaro o la svalutazione rispetto all’euro).
Abbiamo quindi dimostrato cosa si intende per investire con il paracadute.
Attenzione !! Quanta valuta inserire poi è un fattore molto importante per la costruzione di un portafoglio efficiente in quanto le valute sono molto volatili e quindi ritorniamo sempre al discorso di evitare il fai da te ed affidarsi ad un consulente professionista per costruire il portafoglio adatto alle tue esigenze.
