Molti paesi ormai emettono Titoli di Stato ad interesse negativo e la Germania ne è un esempio con il Bund decennale emesso ad un rendimento pari a -0,11%.(vedere grafico rendimento Bund Decennale qui sotto)
Bisogna precisare che il prezzo del titolo ed il relativo rendimento hanno una relazione inversamente proporzionale.
Cosa significa per il Risparmiatore?
Significa che il prezzo delle obbligazioni è legato all’andamento dei tassi di interesse. E, più precisamente, al crescere dei tassi si assisterà a una diminuzione del prezzo delle obbligazioni, e viceversa
Se i tassi di interesse sono negativi cosa potrà accadere con maggiore probabilità in un futuro ovviamente la cui tempistica è un incognita?Ci possiamo aspettare ragionevolmente che prima o poi i Tassi risaliranno?
Se avessi a disposizione diciamo un arco temporale di 5 anni questo potrebbe essere il classico esempio di come si potrebbe investire puntando agli estremi Bassi e cioè puntando su un apprezzamento dei tassi di interesse nel medio periodo ovviamente in un ottica di Diversificazione
Se i tassi saliranno come abbiamo precisato in precedenza i prezzi delle obbligazioni e Titoli di Stato subirebbero perdite tanto piu elevate quanto piu alta sarebbe la crescita dei tassi(generalmente su un Titolo decennale si perde circa 9/10% ogni punto percentuale di crescita di tasso di interesse).Si potrebbe approfittarne con idonei strumenti che permetterebbero di guadagnare dalla perdita del Bund( strumenti ETF Short ad esempio).
Certamente se la BCE incrementerà il QE (non so cos’altro potrà inventarsi ma sicuramente Draghi ha dimostrato molta fantasia) i Bund potrebbero quadagnare ancora qualche Basis Point…
Forse imbastire ora una strategia Contrarian con un ottica di medio periodo potrebbe essere molto redditizia.
Investire agli Estremi Bassi paga quasi sempre per chi ha tempo di aspettare.
Volete un esempio Vincente e redditizio recentissimo?Ne è la prova ciò che è accaduto sui mercati Emergenti .Dopo anni di discese ad inizio 2016 eravamo arrivati al classico punto di Estremo Basso con perdite su alcuni mercati tra il 50/60% relative agli ultimi 3 anni e nessuno voleva investirci!!Dopo pochi mesi questi mercati hanno messo a segno rialzi consistenti.
Già da un anno avevo consigliato di acquistarli ai miei clienti con la logica del PAC (Piano di accumulo mensile di Capitale) ed oggi stanno incominciando a raccoglierne i frutti positivi.
Se vuoi altri consigli sappi che non li ho mai negati a nessuno e perciò non esitare a Contattarmi
