In questo periodo di mercati turbolenti molti investitori sono preoccupati ma come spesso ho spiegato è proprio in questi momenti che si gettano le basi per il successo degli obiettivi finanziari a medio/lungo periodo .
Questa è una delle tante tempeste che poi passerà ed il portafoglio efficiente recupera sempre le perdite.
La questione quindi è come costruire un portafoglio efficiente cioè quel portafoglio che essendo costruito da titoli di qualità mi consente di avere un rendimento che mi ripaghi del rischio e dell’attesa.Il tempo è un ingrediente fondamentale e non mi stancherò mai di ripeterlo.
L’ esempio vivente di questa strategia del “Value investing” è l’oracolo di Omaha ovvero Warren Buffet. Esistono centinaia di libri che parlano di questo simpatico milionario e di come ha costruito il suo patrimonio con pazienza sin da ragazzino.Io stesso avendo letto un suo libro ho cercato di riassumere i principi su cui si base il suo metodo vincente in questo post “Warren Buffet il metodo di successo rivelato”
Ma veniamo ai nostri giorni e vediamo di capire a che punto sono i mercati finanziari in termini di convenienza delle quotazioni.Esiste un indicatore costruito sulla borsa americana in grado di offrire una panoramica e farci capire se il mercato è conveniente oppure è ancora sopravvalutato.
Tale indicatore si chiama “Buffet Indicator” ed è semplicemente il rapporto tra la capitalizzazione del mercato azionario americato ed il prodotto interno lordo statunitense.Lo vediamo declinato in tre modalità differenti ma in tutte si capisce che il trend è al ribasso e siamo quasi arrivati alla media del mercato . In pratica la sbornia del rialzo poderoso dell’ultimo decennio drogato dalla massa di liquidità pompata dalla Banca Centrale Americana,la FED per far fronte alle varie crisi non ultima quella del Covid si stà esaurendo.
Il momento è quindi favorevole per la pianificazione finanziaria di medio/lungo periodo sia per chi ha già investito ma in questo caso occorre verificare il portafoglio se è stato costruito con criteri di efficienza ed in questo ti posso aiutare sia per chi inizia ora e si trova ovviamente in una posizione di grande vantaggio.
Veniamo all’argomento odierno e cioè cerchiamo di capire se il metodo di Warren Buffet è stato premiato da rendimenti superiori alla media del mercato.
La società che ha cofondato Warren Buffet assieme ad altri soci,la Berkshire Hathaway è la società di gestione che si occupa di far fruttare il patrimonio che ad oggi è di circa 330 Mld di Usd.Da questo Portafoglio vengono incassati circa 4Mld di Usd all’anno di dividendi.
Vediamo in quali titoli ha investito tenedo presente che i primi dieci rappresentano il 90% del totale investito e che addirittura il primo titolo da solo rappresenta il 40% del Portafoglio.Questo accade perchè Buffet ha sempre sostenuto con il suo metodo che i titoli che rispecchiano in pieno i suoi criteri value devono essere sovrappesati.Quindi la grossa differenza tra la Berkshire Hathaway rispetto ai gestori di fondi comuni di investimento tradizionali è la concentrazione di portafoglio in pochi titoli.Pratica rischiosissima per i non addetti!!
A questo punto un investitore di lungo periodo potrebbe essere tentato di imitare questa strategia e di copiare semplicemente i titoli ed i pesi del Portafoglio di Warren Buffet gestito appunto dalla Berkshire Hathaway. Per capire se tale portafoglio sia stato efficiente ed abbia battuto il mercato bisognerebbe riprodurlo ed effettuare un backtest scaricando gli estratti conti titoli degli ultimi decenni ma sarebbe un lavoro molto lungo e laborioso.
Come fare quindi?
Per avere un idea comunque valida anche se approssimativa si potrebbe invece verificare l’andamento della società che ha in pancia questi titoli in quanto li gestisce e cioè si potrebbe verificare l’andamento della quotazione di breve/medio e lungo periodo della Berkshire Hathaway
Investire Come Buffet conviene?Vediami il raffronto con l’indice della borsa americana S&P500
Da inizio 2022
Buffet -3% S&P500 -20%
A 10 anni
Buffet +236% S&P500 +171%
A 20 anni
Buffet +491% S&P500 +333%
Investire come Buffet ha premiato !
Attenzione !!Quello che ha fatto Buffet è un qualcosa di unico e ponderato da anni di esperienza ed inoltre lui sà benissimo i rischi che corre e l’importanza del tempo.
Per costruire il tuo portafoglio efficiente devi quindi sempre ponderare bene le tue decisioni ma per farlo autonomamente serve una cultura finanziaria molto elevata ed avere ben chiaro i tuoi obiettivi e l’evoluzione della tua situazione finanziaria e patrimoniale. In questo difficile lavoro magari ti potresti fare aiutare da un professionista del settore
